行業(yè)新聞

物流業(yè)拐點已至,四大投資風口需把握


據(jù)統(tǒng)計,自2007年至今的十年間,涉及物流領(lǐng)域的投融資和并購接近200起,其中2015和2016年近100余起,2016全年物流投融資總額超過1000億元。隨著順豐、通達系等五大民營快遞巨頭完成上市,掀起了物流業(yè)的新一輪資本熱潮。站在資本角度,眼下投資物流業(yè)是一個不錯的時機。

相對傳統(tǒng)物流業(yè)的發(fā)展而言,現(xiàn)代物流業(yè)的投資發(fā)展要求也更高,其更注重的是整個物流系統(tǒng)的信息化與綜合化,并將傳統(tǒng)物流環(huán)節(jié)中的運輸、倉儲、裝卸、加工、配送等進行有機結(jié)合,通過現(xiàn)代化的信息技術(shù)使之形成一個完整的供應(yīng)鏈,為用戶提供多功能、一體化的綜合性服務(wù)。搶占物流產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展中的投資先機,可從以下幾方面來入手:

一、電商、跨境電商物流

根據(jù)阿里研究院發(fā)布的《2016跨境電商發(fā)展報告》顯示,2015年,中國跨境電商(包括批發(fā)和零售)交易規(guī)模達4.8萬億元,同比增長28%;預(yù)計到2020年將達12萬億元,占中國進出口總額的約37.6%。

但我國目前沒有一家可以服務(wù)全球的電商物流企業(yè),中國70%以上的跨境電商物流是由跨國企業(yè)完成的。埃森哲研究預(yù)測,到2020年全球跨境B2C電商交易額將達到9940億美元。但跨境電商在過去10年的兩大痛點仍未解決,即物流成本過高及派送時間過長。

未來跨境物流的機遇來自于服務(wù)延伸。目前,跨境物流服務(wù)的種類和方式比較碎片化;物流不應(yīng)僅僅作為一種運作方式,而應(yīng)作為商業(yè)解決方案不可缺少的一部分,推動在商業(yè)模式上的更新和迭代發(fā)展。

二、醫(yī)藥、冷鏈物流

隨著科技水平的提升,冷鏈物流行業(yè)成功地脫穎而出。不管是新鮮的瓜果蔬菜,還是海鮮水產(chǎn)品,更或者是醫(yī)藥藥品,血液,化工原料等都可以利用冷鏈物流行業(yè)來進行更好的存放。

根據(jù)冷鏈發(fā)達國家的歷史數(shù)據(jù)來看,當人均GDP達4000美元時,冷鏈物流行業(yè)開始進入快速增長期。我國人均GDP于2010年就已超過4000美元大關(guān),生鮮食品的需求量與人均收入密切相關(guān)。隨著人均可支配收入的不斷上升,國內(nèi)冷鏈行業(yè)已具備規(guī)?;l(fā)展的基礎(chǔ)。根據(jù)相關(guān)部門預(yù)估,未來3年的冷鏈物流市場規(guī)模將按照3310億元、4634億元和6488億元的速度增長。

冷鏈物流市場需求加大,將帶動制冷設(shè)備的需求。醫(yī)藥冷鏈物流的各個環(huán)節(jié)均離不開制冷設(shè)備,尤其是儲藏環(huán)節(jié)的冷庫建設(shè)和流通環(huán)節(jié)的低溫運輸車是目前醫(yī)藥品冷鏈物流的薄弱環(huán)節(jié)。從冷鏈的規(guī)模上來說,我國還落后歐美發(fā)達國家,隨著國家對食品藥品安全問題的重視,必將推動我國醫(yī)藥冷鏈的建設(shè)規(guī)模,也將帶動我國制冷設(shè)備行業(yè)的發(fā)展,同時也將帶來新一輪的投資機遇。

三、"最后一公里"物流配送

主要為客戶提供"最后一公里"或"最后一百米"物流配送服務(wù)。

最后一公里"的難點在于如何用最低成本將快遞最快地送到消費者手中。從2015年和2016年10家快遞服務(wù)品牌主要時限指標來看,順豐各項指標均為第一,EMS緊隨其后。"三通一達"占據(jù)中游,其龐大的業(yè)務(wù)量在一定程度上拖累了服務(wù)時效。從寄達地處理時限來看,"三通"基本維持在相同水平,韻達連續(xù)兩年相對靠后讓人感到驚訝,這恰恰是影響末端配送的關(guān)鍵之一。

最后一公里一般可以分為五類細分領(lǐng)域:傳統(tǒng)城市配送、即時配送(眾包物流)、智能快遞柜、人工代收、縣域農(nóng)村物流。

1、城市配送

根據(jù)《2016中國城市配送市場發(fā)展藍皮書》顯示,2016年全國城配市場規(guī)模有10000億元,年增長率達到了10%,是快遞行業(yè)的2-3倍,同城貨運司機1300萬人,是出租車司機的7倍,城市配送市場的發(fā)展前景廣闊。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,城市配送逐步經(jīng)歷了電話座機溝通,到發(fā)展落地配公司,再到貨運信息平臺化三個階段。目前同城配運行業(yè)已經(jīng)由傳統(tǒng)的作坊式組織階段演進到貨運信息平臺化階段。以云鳥、易貨嘀、貨車幫、貨拉拉、唯捷城配以及壹米滴答等為代表的新型平臺如雨后春筍般出現(xiàn),隨著利好政策的不斷出臺,不少城配企業(yè)也得到了資本的青睞,獲得了多輪融資,整個市場及服務(wù)越來越趨向標準化、透明化。

智能快遞柜的出現(xiàn),解決了快遞末端配送時間不匹配、效率低、成本高以及安全性的痛點。使快遞員不必耗費多余時間等待收件人,在另一種層面上節(jié)約了快遞企業(yè)的成本。同時也提高了弱勢人群的安全性問題。

2017年1月6日,豐巢科技宣布完后25億元A輪融資,包括鼎暉投資等幾家大型機構(gòu)投資者都在本輪融資中進行了出資,共計8.7億元人民幣。另外,公司的原始股東合計出資16.3億元。使得智能快遞柜再度成為市場熱點。

2、智能快遞柜

目前類似于豐巢科技這樣的智能快遞柜公司在國內(nèi)約有幾十家,不過規(guī)模普遍不大。其實快遞柜行業(yè)在全球范圍已經(jīng)有十多年的歷史,而我國快遞柜行業(yè)目前仍處于發(fā)展期,快遞柜數(shù)量及市場規(guī)模存在較大提升空間。

據(jù)統(tǒng)計,我國2014年智能快遞柜的行業(yè)規(guī)模達到50.10億元,并且根據(jù)2009-2014年數(shù)據(jù)中快遞柜市場規(guī)模占快遞行業(yè)總收入2%-3%,我們估計2015快遞柜行業(yè)市場規(guī)模約為69.2億元,2016年可能將達到近百億的規(guī)模。

相信隨著跨境、農(nóng)村、O2O等電商新模式的崛起,我國的互聯(lián)網(wǎng)零售業(yè)務(wù)仍將保持高速增長。而快遞配送業(yè)務(wù)作為整個生態(tài)鏈必不可少的一環(huán),必將也繼續(xù)增長。但另一方面,快遞末端配送耗時長,成本高、丟件率高,仍然對客戶體驗有不小的影響。智能快遞柜作為"最后100米"的新生解決方案,被推至風口也符合整個行業(yè)大邏輯。

四、車市場

車市場一般可以劃分為:整車運力(大車隊)、汽車零部件和車輛管理三類。

1、整車運力(大車隊)

作為傳統(tǒng)貨運服務(wù)的核心要素之一,預(yù)計整體市場規(guī)模超過1萬億,市場規(guī)模大,目前無明顯領(lǐng)先公司,其中整車運力(大車隊)屬于重資產(chǎn)領(lǐng)域,未來可能會出現(xiàn)行業(yè)巨頭公司。

2、汽車零部件

汽車零部件物流主要分為入廠物流、生產(chǎn)物流、汽車售后物流三個方面。從國際汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來看,汽車零部件生產(chǎn)功能和物流配送功能都將從制造業(yè)中分離出來,零部件物流業(yè)務(wù)將外包給第三方物流服務(wù)商,因此,基于第三方汽車零部件供應(yīng)物流模式是未來發(fā)展趨勢,第三方物流服務(wù)商將成為汽車零部件供應(yīng)物流的主體。

根據(jù)《2015-2020年中國汽車零配件行業(yè)市場監(jiān)測及投資前景預(yù)測報告》顯示,當前,我國汽車零部件供應(yīng)物流模式的主流就是零部件供應(yīng)商主導(dǎo)物流模式,也就是通過在汽車制造企業(yè)周圍自建倉庫或租用汽車制造企業(yè)的倉庫或利用社會第三方倉庫等方式,通過干線運輸(鐵路、公路或水路,在緊急情況下,還有可能采用航空運輸)把產(chǎn)品先期儲存在這些倉庫內(nèi),構(gòu)造自身的倉儲系統(tǒng)。

在這個供應(yīng)鏈中,倉庫是整個采購供應(yīng)物流體系中的關(guān)鍵節(jié)點,但由于這些倉庫分別屬于不同的零部件供應(yīng)商或由不同的零部件供應(yīng)商租賃,各倉庫的條件、管理人員的素質(zhì)參差不齊,管理難度非常大,起不到汽車制造企業(yè)與零部件供應(yīng)商之間的橋梁作用,相反加重了零部件生產(chǎn)企業(yè)的負擔,而汽車制造企業(yè)對零部件的資源準備狀況也無法掌握。

據(jù)中汽協(xié)公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù),2016年中國汽車產(chǎn)銷呈現(xiàn)較快增長,產(chǎn)銷總量再創(chuàng)歷史新高,汽車產(chǎn)銷分別完成2811.9萬輛和2802.8萬輛,比上年同期分別增長14.5%和13.7%,高于上年同期11.2和9.0個百分點。

龐大的市場體量,為汽車零部件市場的發(fā)展帶來了新的機遇。目前國內(nèi)大部分企業(yè)的入廠零部件物流還是自己配套,但隨著核心企業(yè)更加關(guān)注整車核心的設(shè)計、制造能力,現(xiàn)有的物流部門會逐漸獨立出來、單獨運作,或?qū)⑽锪鳂I(yè)務(wù)外包,第三方物流公司應(yīng)該抓住這樣的時機。同時對即將到來的汽車維護和維修所需的零部件物流服務(wù),抓緊規(guī)劃和建設(shè)企業(yè)的汽車零部件倉庫、物流配送業(yè)務(wù),主動迎接一個新的利潤增長渠道的到來。

3、車輛管理

當前各種Saas物流平臺、車貨匹配平臺、運力服務(wù)平臺、GPS/北斗跟蹤平臺紛紛登臺,但貨主企業(yè)仍然無法獲得物流運輸?shù)娜鞒绦畔?,互?lián)互通問題依然未能解決。當信息互聯(lián)互通時,能有效消除信息孤島問題,同時給企業(yè)帶來效率的提升、成本的下降以及資源整合。這就為以大數(shù)據(jù)為核心做車輛管理的企業(yè)帶來了市場發(fā)展空間。

物流業(yè)作為規(guī)模巨大的行業(yè),商業(yè)模式眾多,整體上來說,主要依靠渠道和網(wǎng)絡(luò)驅(qū)動,不是一個贏家通吃的行業(yè)。在最后一公里,醫(yī)藥、冷鏈,車市場,跨境電商等領(lǐng)域,均具備較大的投資價值。對投資者以及想進入這個行業(yè)的眾外來者來說,須對這個行業(yè)有全面的認識,對行業(yè)的未來有深入的洞察,同時結(jié)合自身核心能力、產(chǎn)業(yè)資源、戰(zhàn)略協(xié)同、財務(wù)回報等要素,針對不同細分領(lǐng)域采取不同的投資策略。